Zentralbank Devisen Swaps

Grundlegende Mechanismen von Devisentermingeschäften und Devisentermingeschäften (Auszug aus den Seiten 73-86 des BIZ-Quartalsberichts, März 2008) Ein Devisentermingeschäft ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einem anderen leiht, zweite Party. Jede Partei nutzt die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber ihrer Gegenpartei als Sicherheit und der Rückzahlungsbetrag wird zum Zeitpunkt des Vertragsbeginns zum Devisenterminkontrakt festgelegt. Somit können FX-Swaps als FX-risikofreie Collateralized Borrowinglending betrachtet werden. Die folgende Grafik zeigt die Fondsströme, die an einem Euro-Dollar-Swap beteiligt sind. Zu Beginn des Vertrags leiht A XS USD aus und leiht X EUR an B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Wenn der Vertrag ausläuft, gibt A XF USD an B zurück, und B gibt X EUR an A zurück, wobei F die FX-Forward Rate ab dem Start ist. FX Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungen sowohl für Finanzinstitute als auch für ihre Kunden, einschließlich Exporteure und Importeure, sowie institutionelle Anleger, die ihre Positionen absichern möchten, zu akquirieren. Sie werden auch häufig für spekulativen Handel verwendet, in der Regel durch die Kombination von zwei säumigen Positionen mit unterschiedlichen ursprünglichen Laufzeiten. FX-Swaps sind am stärksten liquiditätswirksam als ein Jahr, aber Transaktionen mit längeren Laufzeiten haben in den letzten Jahren zugenommen. Für umfassende Daten zu den jüngsten Umsätzen und Umsätzen in FX-Swaps und Crosscurrency Swaps siehe BIZ (2007). Eine Cross-Currency-Basis-Swap-Vereinbarung ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen Partei leiht und gleichzeitig denselben Wert zu einem aktuellen Währungstarif einer zweiten Währung an diese Partei leiht. Die Parteien, die an Basis Swaps beteiligt sind, sind in der Regel Finanzinstitute, die entweder eigenständig agieren oder als Beauftragte für nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften tätig sind. Die folgende Grafik zeigt den Mittelabfluss eines euroUS-Dollar-Swaps. Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD aus und leiht X EUR an, B. Während der Vertragslaufzeit erhält A EUR 3M Libor von und zahlt USD 3M Libor an B alle drei Monate, wobei der Preis von Der von den Vertragspartnern zu Beginn des Vertrages vereinbart wurde. Wenn der Vertrag ausläuft, gibt A XS USD an B zurück, und B gibt X EUR an A zurück, wobei S der gleiche FX-Kassakurs wie am Anfang des Vertrags ist. Obwohl die Struktur der Cross-Currency-Basis Swaps unterscheidet sich von FX Swaps, die ehemalige im Grunde dienen die gleiche wirtschaftliche Zweck wie die letzteren, mit Ausnahme der Austausch von variablen Zinsen während der Vertragslaufzeit. Währungsbasierte Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungsanlagen sowohl von Finanzinstituten als auch deren Kunden zu finanzieren, einschließlich multinationaler Konzerne, die in ausländische Direktinvestitionen tätig sind. Sie wurden auch als Werkzeug für die Umrechnung von Währungen von Verbindlichkeiten, insbesondere von Emittenten von Anleihen in Fremdwährung verwendet. Spiegeln den Tenor der Transaktionen, die sie zu finanzieren sind, sind die meisten Cross-Currency-Basis-Swaps langfristig, in der Regel zwischen einem und 30 Jahren in der Fälligkeit. Unsere Ökonomen engagieren sich in wissenschaftlicher Forschung und Politik-orientierte Analyse auf eine breite Palette von wichtigen Probleme. Das Zentrum für mikroökonomische Daten ist Ihr One-Stop-Shop für die umfangreichen mikroökonomischen Daten, Forschung und Analyse von der New York Fed. Unser Modell produziert eine ldquonowcastrdquo des BIP-Wachstums, mit einer breiten Palette von makroökonomischen Daten, wie es zur Verfügung steht. U. S. Economy in einem Snapshot ist eine monatliche Präsentation entwickelt, um Ihnen einen schnellen und zugänglichen Blick auf die Entwicklungen in der Wirtschaft. Als Teil unserer Kernaufgabe beaufsichtigen und regulieren wir Finanzinstitute im Zweiten Bezirk. Unser oberstes Ziel ist es, ein sicheres und wettbewerbsfähiges US - und globales Bankensystem zu wahren. Das Governance Culture Reform-Drehkreuz soll die Diskussion über Corporate Governance und die Reform von Kultur und Verhalten in der Finanzdienstleistungsbranche fördern. Müssen Sie einen Bericht mit der New York Fed Datei Hier sind alle Formen, Anweisungen und andere Informationen im Zusammenhang mit regulatorischen und statistischen Berichterstattung an einem Ort. Die New York Fed arbeitet zum Schutz der Verbraucher sowie bietet Informationen und Ressourcen, wie zu vermeiden und berichten bestimmte Betrügereien. Financial Services amp Infrastruktur Die Federal Reserve Bank von New York arbeitet an der Förderung solider und funktionierender Finanzsysteme und - märkte durch die Bereitstellung von Industrie - und Zahlungsdiensten, den Ausbau der Infrastrukturreformen in Schlüsselmärkten sowie die Aus - und Weiterbildung und Unterstützung für internationale Institutionen. Die New York Fed bietet eine breite Palette von Zahlungsdiensten für Finanzinstitute und die US-Regierung. Die New York Fed bietet mehrere spezielle Kurse für Zentralbanker und Finanzaufsichtsbehörden konzipiert. Die New York Fed hat mit Tri-Party-Repo-Marktteilnehmer gearbeitet, um Änderungen an der Elastizität des Marktes zu finanziellen Belastungen zu verbessern. Die New York Fed engagiert sich mit Einzelpersonen, Haushalten und Unternehmen im Zweiten Bezirk und unterhält einen aktiven Dialog in der Region. Die Bank sammelt und teilt regionale ökonomische Intelligenz, um unsere Gemeinschaft und die politischen Entscheidungsträger zu informieren, und fördert gesunde finanzielle und ökonomische Entscheidungen durch Gemeinschaftsentwicklungs - und Ausbildungsprogramme. Das Governance Culture Reform-Drehkreuz soll die Diskussion über Corporate Governance und die Reform von Kultur und Verhalten in der Finanzdienstleistungsbranche fördern. Das College Fed Challenge ist ein Team-Wettbewerb für Studenten, die durch die Arbeit des Federal Open Market Committee inspiriert. Die Community Credit interaktive Highlights Kreditbedingungen, einschließlich Maßnahmen der Kreditaufnahme und Stress, auf nationaler, staatlicher und Grafschaft Ebenen. Zentralbank-Liquiditäts-Swaps Diese Swap-Einrichtungen reagieren auf das Wiederauftreten von Belastungen in kurzfristigen Finanzierungsmärkten. Sie sind darauf ausgelegt, die Liquiditätsbedingungen auf den globalen Geldmärkten zu verbessern und das Risiko zu minimieren, dass Auslandsstämme sich auf US-Märkte ausbreiten können, indem sie ausländischen Zentralbanken die Möglichkeit bieten, US-Dollar-Finanzierungen an Institutionen in ihren Rechtsgebieten zu liefern und für die Federal Reserve zu liefern Fremdwährung an US-Institutionen, wenn die Bedingungen es rechtfertigen. Derzeit besteht keine Notwendigkeit für die Federal Reserve, Liquidität in Fremdwährung anzubieten. Warum Swap-Linien sind in den USA Nationales Interesse Wir leben in einer globalen Wirtschaft. Vernetzte Weltmärkte bedeuten, dass sich der Druck des Marktes in Zeiten des Stresses von einem Teil der Welt in den anderen ausbreiten kann und die Kreditversorgung gefährdet. Währung Swap-Linien mit anderen Zentralbanken helfen, diesen Stress zu lindern. Am 31. Oktober 2013 kündigten die Bank of Canada, die Bank of England, die Bank of Japan, die Europäische Zentralbank und die Schweizerische Nationalbank an, ihre bestehenden temporären Liquiditätsverträge auf bestehende Vereinbarungen umzustellen. Die einzigen Informationen, die aus diesen Vereinbarungen hervorgegangen sind, sind individueller Kontakt und persönliche Informationen und Unterschriften. EKB stimmt der Swap-Linie mit PBOC als Handelserhöhungen zu Die Europäische Zentralbank und die Peoplex2019s Bank of China haben sich darauf verständigt, eine bilaterale Währungsswaplinie zu schaffen, die den Zugang stärkt Die Handelsfinanzierung im Euroraum zu fördern und die internationale Nutzung des Yuan zu stärken. Die Swap-Linie ist für drei Jahre gültig und hat eine maximale Größe von 350 Milliarden Yuan (57 Milliarden), wenn die chinesische Währung an die EZB und 45 Milliarden Euro (61 Milliarden) zur Verfügung gestellt wird, wenn Geld an die PBOC, die Frankfurter gegeben wird Zentralbank sagte in einer E-Mail-Aussage gestern. Die Vereinbarung steht allen Eurosystem-Kontrahenten über nationale Zentralbanken zur Verfügung. Die wichtigsten Geschichten des Tages. Holen Sie sich Bloombergaposs täglich Newsletter. Sie erhalten jetzt den Spielplan Newsletter x201CThe Swap-Vereinbarung wurde im Rahmen der rasch wachsenden bilateralen Handel und Investitionen zwischen dem Euro-Währungsgebiet und China, sowie die Notwendigkeit, die Stabilität der Finanzmärkte zu gewährleisten, x201D die EZB sagte. X201C Aus der Perspektive des Eurosystems soll die Swap-Vereinbarung als Backstop-Liquiditätsfazilität dienen und die Banken des Euro-Währungsgebiets von der ständigen Bereitstellung von chinesischen Yuan zu beruhigen. x201D PBOC-Gouverneur Zhou Xiaochuan verpflichtet am 28. Juni, die grenzüberschreitende Nutzung der Yuan, auch bekannt als Renminbi, und ermutigen multinationale Unternehmen, die Währung in ihre Asset-Portfolien enthalten. China wird erlauben direkten Handel zwischen dem Yuan und den ausländischen Währungen und drängen auf mehr Konvertibilität, ohne die Kontrolle über Kapitalströme, sagte Zhou. X2018Wider Flexibilität x2019 x201CItx2019s eine Reflexion des zunehmenden bilateralen Handels und eine Maßnahme zu begleiten Chinax2019s Push für mehr Flexibilität in der Wechselkurs, sagte x201D Stefan Schneider, Chef-International Economist bei der Deutschen Bank AG in Frankfurt. X201CChina integriert sich mehr und mehr in globale Finanzmärkte und solche Vereinbarungen sind ein Teil davon. x201D China ist der Europäische Unionx2019s zweitgrößter Handelspartner nach den USA Der 28-Nationen-Block exportierte 71,4 Milliarden Euro nach China in den ersten sechs Monaten dieses Jahres mit den Einfuhren in Höhe von 133,6 Milliarden Euro nach den neuesten Eurostat-Daten. Die Bank von England war die erste in einem Rennen zwischen den europäischen Zentralbanken, um Swap-Einrichtungen mit China zu gründen, als es im Juni auf einer Linie von 200 Milliarden Yuan und 20 Milliarden Pfund (32 Milliarden) vereinbart hatte. China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Weltx2019, hat ähnliche Abkommen mit Ländern wie Australien, der Türkei, Brasilien, Südkorea und Malaysia. Hongkong hat die größte Swap-Vereinbarung mit 400 Milliarden Yuan, gefolgt von Südkorea mit 360 Milliarden Yuan, mit der ECBx2019s 350 Milliarden Yuan der drittgrößte, nach PBOC-Daten. Die EZB-Swap-Linie ist kleiner als ursprünglich erwartet. Frankfurt Main Finance, eine Lobby-Gruppe mit Sitz in Deutschlandx2019s finanziellen Kapital, sagte im Juli die Anlage kann so viel wie 800 Milliarden Yuan. X2018Symbolic Importancex2019 x201CLondon als globales Zentrum für Devisenhandel hat noch die besten Chancen für das europäische Zentrum für den Handel in der Renminbi, x201D Mark Williams, Chef Asien Ökonom bei Capital Economics Ltd., sagte per Telefon aus London. Eine Swap-Zeile ist x201Cmainly von symbolischer Bedeutung. Es bietet einen Rückhalt für die Verwendung von Renminbi im Ausland, x201D sagte er. Frankfurt baut seinen Push zu einem Offshore-Handelszentrum für Yuan auf Deutschlandx2019s enge Beziehungen zu China, dem nationx2019s drittgrößten Handelspartner. Die beiden Länder importierten und exportierten Waren und Dienstleistungen im Wert von 144 Milliarden Euro im Vorjahr, so das Statistische Bundesamt in Wiesbaden. X2018Signifikant Amountx2019 Die Swap-Vereinbarung mit der EZB x201C ist für einen sehr bedeutenden Betrag, x201D Christian Noyer, Francex2019s Vertreter auf der ECBx2019s EZB-Rat, sagte in einer Erklärung. X201CThis spiegelt die starke Position des Euro im internationalen Austausch wider. Eurobank-Banken und französische Banken verfügen nun über die Sicherheit, die sie benötigen, um ihr Geschäft in renminbi langfristig zu entwickeln. X201D Der EZB-Rat wird zu gegebener Zeit die x201Ctechnical modalitiesx201D und ihre Kommunikation diskutieren, so die EZB. Der Yuan war der worldx2019s achten meistgehandelten Währung im August, bis vom 11. im Januar 2012, die Gesellschaft für Worldwide Interbank Financial Telecommunications, oder Swift, sagte in einer 8. Oktober-Erklärung. X201CYuan wird sicher mehr internationalisiert, sagte x201D Williams. X201CUsers von renminbi in Europa können mehr Rückversicherung haben, die in irgendeinem finanziellen Druck sie noch in der Lage waren, auf renminbi liquidity. x201D zuzugreifen. Vor seinem hier, sein auf dem Bloomberg Terminal.